Jun
12
谢国忠：熊市已经来临 政府不该救市
Filed Under 股市
现在中国的油价受国家控制，油价市场化只是时间的问题，对中国企业成本面临上升的问题，今年和明年都不会改变，基本面会受比较大的冲击，中国股市有三大问题，一个是基本面成本上升、经济放慢，夹击引起盈利的挑战。第二中国通胀引起宏观经济面的紧缩。第三，大小非解禁导致供应大量上升。这是中国股市面临的三大挑战，这三大挑战要克服需要很长的时间。 中国股市基本面价值在2500点，历史上股市一直处于高位，中国政府有时候会采取非市场的行为去托市。对个人来说，最重要的是你要看清楚这是熊市还是牛市，这么多人在说是牛市的话，你亏了一半的钱的时候，你还信吗？
熊市早就来了，股市见顶的时候是十七大，之后要进入两年的调整期，很多人在股市下调了一半之后还说是牛市，这是一种不正常的心态，这种心态是全世界其它市场没有见过的，中国股市有种非常不正常的心态，这就是贪婪欲望大幅度上升。因为中国收入不平等，很多人把希望，因为在社会当中处于劣势，就把希望放在股市上，把仅有的储蓄放在股市上，这是非常危险的心态，而且有的人迎合、看好，形成股市这样的悲剧，这对中国股市是大的悲剧，有多少老百姓的钱套在里面，这是非常不负责任的。老百姓亏这么多钱，会引起社会不稳定的。
我认为中国股市老是怕震荡，国家政策只能暂时改变市场，不能中长期改变市场。政府采取措施是有可能的，但政府的政策最终不能改变市场的现实。
谢国忠:政府不该救市 中国股市是黑色文化
有些股民会发明一些词汇自己骗自己，说什么补缺口，这是没有科学根据的瞎说，自己给自己搞一个自圆其说的理论，我认为这是非常危险的事情。政府下降印花税，本来印花税过高下降是对的，这时候给一个信号就是政府要救股市。那么这是短期改变股市，中长期是不可能的，股市这么大，是有自身的规律的。为什么政府不应该救市呢？因为根据过去的经验，结果都是不成功的，说中国要发明，要有中国特色，跟别人不一样，很多人不太懂，出现自己骗自己的词汇，他就真的相信了。所以，中国股市的文化是很黑的文化，是骗小老百姓的文化。西方媒体里，说话说得不对是要负法律责任的，在中国他们不需要负法律责任，都是用谩骂的方式表达自己，这是文明程度很低的表现。所以中国股市的发展道路需要走很长的时间，会是一个艰难的过程。
Jun
12
英国王储查尔斯偿还350年前家族债务
Filed Under 国内国外新闻
英国的查尔斯王储6月10日为英王室350多年前欠下的一笔旧债买单，共计453英镑15便士，但高额利息却是一笔勾销。
查尔斯王储当天访问了英格兰中部历史名城伍斯特，并向该地的一家制衣公司偿还了这笔历史久远的债务。这家“债主”公司的高级专员从查尔斯王储手中接下这笔现金，并为王子开了收据。
查尔斯王储随后说:“该家公司的员工似乎记性不错，近400年的债务了，我今天来一并了清。”但是，查尔斯不愿支付多年的利息，他给出的理由是:“我又不是那个年代出生的。”
据悉，在1651年的伍斯特战役中，查尔斯二世委托一家制衣公司为其部队制作军服，以抵挡克伦威尔的共和军，结果这笔债一搁就是350多年。
据估算，如果将利息计算在内，截止2007年，这笔旧债的本息可以达到47500英镑了。
Jun
10
2391003 梅园西路
2280701 学园路
需要收款人名字+付款人名字+ 收汇金额+控制号码
Jun
9
外资推动西欧地区服务业的发展
Filed Under IT
西欧的外国投资者去年在服务部门创造出的工作岗位首次超过工业部门，证明了该地区正在向知识型经济转变。
根据安永(Ernst & Young)的“欧洲吸引力”(European Attractiveness)年度调查，研究人员、IT 咨询师以及行政管理人员的数量超过了工厂工人。这份调查报告于6月5日在法国拉波勒的世界投资大会(World Investment Conference)上公布。调查显示，2007年，外国直接投资在西欧创造的新岗位中，工业岗位仅占40%，而2006年为57%。
安永咨询(Ernst & Young Advisory)的合伙人马克•莱尔米特(Marc Lhermitte)表示：“有确定的迹象显示西欧正在向知识型经济转变。”例如，公司总部以及研发领域的工作岗位分别增加了70%和21%。
不过，他警告称，这个转变会对该地区的经济活力造成潜在的威胁。不仅仅从事服务项目会造成工作机会减少，而且“服务业要为某些东西提供服务，而这里的某些东西即为工业”。他表示：“外商直接投资在西欧创造出的工作岗位中，约有60%与制造业有某种关联。”
“欧洲企业家圆桌会议”(European Round Table of Industrialists)将于6月6日发布一份报告，将强调突出他的警告。欧洲企业家圆桌会议由Eon、飞利浦(Philips)、英国石油(BP)和道达尔(Total)等45家欧洲最大的工业公司组成，已经花了一年时间试图量化其成员对欧洲经济的贡献。
该调查报告将会指出，这45家公司总共供养了660万个工作岗位（相当于总就业人口的5%），提供了14%的欧洲研究费用，雇佣了11%的欧洲大陆研究人员。调查结果显示：它们对欧洲GDP的贡献“超过了27个成员国中的21国”。
Jun
9
欧洲企业患上“思乡病”
Filed Under 国内国外新闻
由于对业绩和不断上升的成本感到失望，一些曾经转产海外的欧洲企业正将其生产业务重新迁回大本营附近。这样做的企业虽然不多，但数量在不断增加。
总部位于英国、主要面向印度市场的啤酒制造商Cobra Beer是最新一家这样做的公司，它于上月将其大部分酿造业务从波兰迁回英国。在此之前，德国耳机生产商森海塞尔(Sennheiser)等企业也做出类似决定。
法国农业信贷银行(Crédit Agricole)首席执行官乔治斯•波热(Georges Pauget)表示：“你会越来越多地看到，迁往中国和亚洲的工业企业发现处境艰难后，正在返回本国。”该行是欧洲领先的银行之一。
作为瑞士制造企业的代表组织，“工程师塑造我们未来”基金会(Engineers Shape Our Future)主管玛利纳•德•桑纳克朗斯(Marina de Senarclens)表示：“这是一个日益上升的趋势。我听说由于成本上升或盗版风险，更多企业选择了这种做法。”
迄今为止，将生产迁往海外的做法仍是主流趋势。但专家表示，由于很多不同的原因（从糟糕的决策和准备，到运输及劳动力成本不断上涨），一些欧洲企业正把生产业务迁回本国。
西班牙、瑞士、英国、德国和法国等国的企业都表示，它们看到更多企业在搬迁业务。
英国生产燃料罐的初创企业Nucan就是一个典型的例子。该公司曾奔向波兰，利用那里成本低廉的优势。但当其供应商将部分制造业务外包后，产品质量出现了下降，Nucan决定将生产迁回英国，尽管英国的成本比波兰高一倍。
该公司业务主管道恩•波恩(Dawn Bone)表示：“它们非常无用。回到这里，是放下了我们肩上的重担。”
对于这种趋势最终会导致企业将其业务迁回本国市场，还是只是迁往距离较近、成本较低的其它国家，外包和工程专家的意见出现了分歧。
德勤(Deloitte)驻伦敦的制造业团队主管简•洛奇(Jane Lodge)表示：“我们听到越来越多关于这方面的消息。那些曾经搬往中国和亚洲其它国家、利用那里低成本优势的企业正面临着日益上升的能源和劳动力成本。因此，它们将把生产业务迁回英国，更有可能的是迁往东欧。”
PA Consulting外包业务主管乔纳森•库珀-巴格纳(Jonathan Cooper-Bagnall)强调了同样的趋势，但他表示，企业正在就转产海外做出更好的决策。
“许多企业回到了本国附近。一个例子是，我们在西米德兰有一家客户，他们最终决定，留在英国对它们更好。若在三四年前，它们可能决定迁往其它国家。”
很难得到此类数据。但法国研究员让-皮埃尔•尚东(Jean-Pierre Chanteau)估计，不到1%的企业将生产转移到海外，其中不到10%回到了本国。
企业将生产业务迁回本国的趋势，反映出几年前信息科技(IT)的外包做法。英国外包协会(National Outsourcing Association)主管马蒂•哈特(Martyn Hart)表示：“有一种趋势是，一些企业将业务迁回本国，尤其是那些服务于高净值个人的银行和服务机构，但手机企业等其它企业却相反。”
库珀-巴格纳表示，企业业务搬迁是一个复杂问题。他指出，Cobra Beer最近也在印度建了一家工厂。但他表示，企业在将生产迁往海外时，可能会越来越多的考虑环境问题。
Jun
8
感谢QSvren的投递
“高管减持纯属个人行为，与公司战略无关。”6月3日，腾讯公司证券部门人士对此如是回应。对于“高管集中减持是否意味着对公司未来价值的判断”的疑问，对方表示“不便评论”。
回归A股仅闻其声的腾讯控股(0700.HK)，却在香港市场提前“异动”。来自港交所权益资料披露，5月26日，腾讯董事局主席马化腾减持30万公司股票，以每股平均价67.24港元计算，马此次套现超过2017.2万港元，其持股量由之前的12.71%微降至12.70%。
值得关注的是，这是短短不到半个月，腾讯的第三位高管减持套现。5月15日、16日两天，腾讯首席技术官兼执行董事张志东两度抛售共计150万股公司 股票,减持比例达0.03%，套现逾1亿港元。紧随其后的是腾讯总裁刘炽平，分别于5月22、23日两度抛售共计35万股公司股票，套现超过2200万港 元。由此推算，三位高管累计套现达1.4亿港元。
这是腾讯近年少见的大规模集中套现，自2007年下半年腾讯股价越过50港元高位后，其高管每次减持一般也仅在数万股左右。
对腾讯高管的集中套现之举，市场颇为一致的看法是，腾讯股价已到一个阶段性高位——截至6月3日收盘，腾讯股价报收于71港元，直逼其上市以来的最高价72.8港元，其市盈率已过80倍。
“高管减持纯属个人行为，与公司战略无关。”6月3日，腾讯公司证券部门人士对此如是回应。对于“高管集中减持是否意味着对公司未来价值的判断”的疑问，对方表示“不便评论”。
与此相应的二级市场上，腾讯自5月下旬成交量大增。5月30日，依据香港联交所有关规定，腾讯履行公告称，“并不知悉导致成交量上升的任何原因。”
阶段性拐点？
高管“集中”减持的一个大背景是，5月9日，香港恒生指数公司宣布将腾讯控股纳入恒生成分股，消息宣布的第二个交易日，腾讯股价即大涨8%，报收于62.65港元。
由此，腾讯的股价在经历阶段性回落之后，开始攀升。5月14日，腾讯发布今年一季度财报，实现净利润人民币5.344亿元，同比增长84.2%，这进一步刺激了其股价飙涨。仅半月时间，腾讯股价涨幅超过23%。
与此相应，瑞信、高盛、花旗等多家投行纷纷给出了维持腾讯增持的评级，但就在市场一致唱多之际，由张志东开始，腾讯三位高管开始相继减持。
是这些创业元老和高管们认为公司价值已被充分体现？还是对腾讯未来能否保持持续高增长有所担忧？高管减持背后，市场疑问接踵而来。
“我个人看来，这应该是一次普通的个人套现行为。”6月2日，摩根大通互联网分析师韦迪对记者表示，这与腾讯未来的成长性没有必然关系。但对于腾讯目前已过80倍市盈率是否过高的疑问？他拒绝对此评论。
与此相对，市场上还有另一种颇具代表性的声音。6月2日，易观国际CEO于扬接受记者采访时认为，经历业务板块轮动式推出后的腾讯，其发展已经面临一个阶段性的拐点，“在未来相当一段时间，应该不会出现井喷式的业绩增长”。
这或许是在市场对腾讯高管“集中”减持动机的猜想中，一个更符合逻辑的解释。毕竟，如此高密度的套现，在腾讯上市以来实为罕见。
在于扬看来，支撑腾讯过往业绩飞速增长的，正是其新业务板块的轮动运作模式。从即时通讯到移动增值，从QQ社区到网络游戏，从搜索引擎到电子商务，每一 次新业务的推出都会拉动腾讯股价节节攀升。与腾讯相似，在纳斯达克上市的百度(NASDAQ:BIDU)也正是在这样的业务板块轮动中，实现了股价的节节 增长。
这期间，腾讯最具标志性的板块轮动发生在2004年到2005年之间。2004年，腾讯主要的收入业务板块来自移动增值服务， 达6.411亿人民币，占总收入的56.1%。就在此时，腾讯全面发力互联网增值业务，沿袭这样的战略脉络，截至2005年，互联网增值服务收入达 7.867亿元，占总收入的55%。时至今日，该业务已成为腾讯最主要的利润来源。
于扬认为，随着目前腾讯在全互联网业务的布局基本完成，这种依靠推出新的业务板块，来支撑业务增长的模式将告一段落。花旗亦在一份研究报告中表示，“腾讯在互联网增值服务中，若缺乏新品推出和增强型服务，可能导致未来业绩增长的放缓。”
寻找新增长点
显然，腾讯需要寻找新的利润增长点，来维持这驾高速行驶的战车。
“腾讯下一步将展开业务的深耕运作，深度挖掘各既有业务板块的潜力。”于扬认为，这是全业务布局铺开之后，腾讯在未来支撑业绩增长的着力点。
从腾讯的收入构成来看，在最大的互联网增值服务业务中，IM和社区业务为其主要的利润来源。根据腾讯2008年一季度报告，在互联网增值服务第1季度9.987亿元的营收中，IM和社区业务收入占6.074亿元。
由此来看，IM和社区业务收入是腾讯最主要的收入来源。事实上，变化却在悄然发生。
“虽然目前社区增值服务是腾讯最主要的收入来源，但其增速已不及另一项互联网增值服务——网游。”易观国际分析师易飞凡说。数据显示，今年一季度腾讯网络游戏业务营收达到了3.93亿元，环比上季度增长38.9%，高于IM和社区业务30.3%的环比增速。
多位业内人士在接受采访时也认为，“网游业务将是腾讯维持高速增长，未来相当一段时间最重要的业务板块。”
不过，在腾讯过往的网游业务中，休闲性的平台游戏尚占绝大部分比重。一份报告显示，腾讯的游戏收入主要来源于平台游戏，占65%左右，MMOG(大型多人在线游戏)占25%左右，MOG(多人在线游戏)约10%。
“实际上，几种类型的网游中，平台游戏的付费率最低。因此，腾讯网游收入的贡献，很来程度上是以其庞大的QQ黏性用户基数作为支撑。”有研究人士分析。 此外，尽管2007年腾讯的网络游戏收入为7.93亿元，排名第六，“如单就游戏本身而言，腾讯旗下的产品均属平平”。
“如何进一步提高网游运用能力，应该是腾讯深耕互联网增值业务的着力点。其重点将放在MMOG游戏上。”易飞凡分析。
事实上，种种迹象表明，腾讯已悄然启动网游的深耕运动。在5月14日的股东大会上，马化腾公开表示，未来腾讯将在亚洲并购网游的研发商和运营商。
近日，有消息称腾讯正酝酿采取电影营销的方式推广网游，首个项目即是投资拍摄以旗下代理游戏《寻仙》为题材的电影。
5月22日，腾讯宣布将在成都投资5.5亿元建设研发中心、信息处理与客服中心。记者获悉，此番选择成都在很大程度上，是看中当地软件人才聚集的优势，而其中有相当部分的业务将是网游产品的研发。
Jun
7
人民币将继续加快升值
Filed Under 汇率
高盛中国首席经济学家梁红为英国《金融时报》中文网撰稿
2008年6月6日 星期五
自4月初以来，人民币兑美元的升值速度显著放缓，4-5 月间折年升值速度从今年前三个月的17%降至6.7%左右。因此，远期不可交割汇率市场(NDF)对于12个月内人民币兑美元升值幅度的预期也从11.7%回落至6.6%。
人民币升值速度放缓，是否昭示了汇率走向的新趋势？或者，这只是人民币在持续升值过程中正常的、“中国式的” 短暂停顿？
我认为后者的可能性更大。高盛预计未来3个月、6个月和12个月美元/人民币汇率分别为6.76 元、6.60元和6.30元，而未来12个月人民币升值幅度为10%。
资料来源：CEIC、高盛经济研究
根本原因在于，在人民币汇率漫长的调整过程中，中国无法承担升值减缓——更不用说停滞—— 所带来的巨大代价。
首先，中国人民银行需要持续大量购入美元，才能将人民币汇率维持在当前水平。根据路透社新华社等媒体广泛报道，2008 年4 月，中国外汇储备余额创下745亿美元的最大单月增幅，达到1.757万亿美元。今年前四个月，以美元计的外汇储备余额同比增长40.9%，仍远高于中国名义GDP 增长率。假设当前外汇储备增长速度保持不变，到2008年底前储备余额可能会轻松地突破2.2万亿美元。2006 年10 月时中国外汇储备余额才刚刚达到1万亿美元，并且外汇储备继续保持每两年翻一倍的增速！
其次，官方公布的外汇储备数据仍低估了实际的外汇资产规模。2008年4月，中国银行系统所持外汇资产已达2.1万亿美元，占GDP 的56%以上。自2006 年以来，官方公布的外汇储备余额和金融机构外汇占款之间的差距显著扩大，其原因是央行采用“创新方式”，将更多的外汇资产计入商业银行的资产负债表，其中包括近来要求商业银行以美元支付法定准备金增加的部分。
此外，值得关注的是，尽管贸易顺差增长大幅放缓而且全球经济的风险承受能力下降，大量外汇资金仍在加速涌入。衡量热钱流向的常用指标（热钱规模 = 外汇储备变动 – 经常项目余额 – 外国直接投资）表明2007年底以来热钱流入规模急剧扩大，这可能体现了人民币和美元利差的逆转以及人民币升值预期的上升。近期热钱流入规模急剧扩大在很大程度上可能是来自于海外华人华侨汇款，特别是通过CEPA（《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》）从香港流入的资金。
再次，无论从绝对额还是占GDP 份额来看，中国国际收支盈余的规模是任何一个大型经济体中是前所未见的。根据高盛估算，2007年时中国的国际收支盈余已达到GDP 的15%，在今年还可能会进一步增长。在规模如此庞大的国际收支盈余的背后，是央行在持续大量购入外汇，此举从四个方面造成了巨大的经济损失：
其一，带来国内通胀压力。
其二，外汇资金的流入在不断挤压国内信贷增长的空间。过去几年来中国的货币紧缩政策一直主要针对的是抑制国内信贷增长，而货币（汇率）政策的限制导致国外净资产资产的增长速度远远高于国内信贷增长。由于国外净资产在中国货币供应当中所占份额已经从2003 年时的16%膨胀至目前的31%，现在国内信贷需要更大幅度地放缓才能将货币供应量增长和通胀保持在理想的水平。但是，政府是否有足够的政治意愿来这样做呢？
其三，持有外汇储备造成了巨大的财富损失。持有外汇储备相对于持有人民币资产的机会成本在迅速上升，现在每月已达到150亿美元左右，折年计算约占GDP的5%。与之相比，今年年初的雪灾造成的经济损失估计在200亿美元左右。
其四，外汇资产的实际价值正迅速被国外通胀侵蚀。当使用一篮子大宗商品价格对中国的外汇储备进行平减时，外汇储备自2002 年以来的增幅不到3倍，而以美元计算的外汇储备增幅为8倍。此外，自从美元汇率在2007 年底恢复跌势之后，外汇储备的实际价值已经在下滑！
仅靠人民币兑美元汇率6%-7%的升值幅度能有效减少中国一年7,000 亿美元的国际收支盈余（或2,620 亿美元的贸易顺差）及其引发的各种经济失衡吗？我认为这不太可能。中国显然更希望让人民币逐渐升值；然而，面对不断上升的经济成本和国际社会压力，“逐渐升值”可能越发需要变成“逐渐更迅速地”升值。
（作者为高盛中国首席经济学家，本文仅代表作者本人观点。）
Jun
7
学习进程及其效果可用曲线图表示，这种图解就叫学习曲线。学习通常都要经过一定的练习，把历次练习的进程及其效果用统计的方法处理，然后绘制成曲线图解，就可以看出学习过程的进步情况。因此，学习曲线也称练习曲线。通过练习曲线可以看出学习过程的效率、速度、准确性等方面的变化和特点。练习曲线的这种图解方法，可以广泛地运用于知识、技能的学习以及行为习惯的形成等各个方面。不过，因为有些学习现象非常复杂，学习效率较难测定，所以，在心理学中，练习曲线较多地运用于技能和熟练的形成的研究中。
学习曲线的坐标式图表，一般以横坐标表示练习的次数、练习日数及练习的总作业量；纵坐标表示单位时间的作业量、完成作业所需的时间及完成作业的成功或错误的数量。学习成绩一般是逐步提高的，它表现在速度加快和准确性提高上。速度加快的标志是单位时间内所完成的工作量增加或每次练习所需的时间减少。准确性的提高表现为正确数增加或错误数减少。如果以单位时间内完成的工作量和正确数为纵坐标，由于工作量随着练习的进程而增多， 则学习曲线呈上升的趋势 （图 1,a）,如以每次练习所需时间或每次练习的错误数为纵坐标，由于每次练习所需时间或错误数量逐渐减少，则学习曲线呈下降的趋势（图1,b、c）。
学习的进步，练习成绩的提高，虽然一般说来是逐步提高的；但由于学习内容的性质和难易不同，学习方法不同，以及学习者的能力、知识经验、学习动机和意志努力不同等原因，学习的进步情况也就不同，表现在学习曲线上也就有不同的趋势。一般情况如下：
①学习的进步先快后慢。在多数情况下，练习初期进步较快，以后逐渐缓慢(图2)。练习的进步先快后慢的主要原因是：开始练习时,学生对已熟悉的部分任务,可以利用过去的经验和方法，而且开始时教师往往把复杂的学习分解为一些比较简单的任务进行练习，比较容易掌握，加之练习初期兴趣浓，情绪饱满，比较努力，所以练习初期进步较快；后期，可以利用的已有经验相对地逐步减少，而且要把整个的学习联系和协调起来，比简单的局部学习任务复杂而困难，加之后期学习积极性可能会降低，所以成绩提高较慢。教师在指导这类学习时，应加强后期的指导和训练。
②学习的进步先慢后快。在有的情况下，练习初期的进步比较缓慢，以后逐渐加快(图3，a)。一些复杂的学习，在开始阶段需要掌握有关的基础知识和基本技能，所以进步较慢，但经过一段练习后，由于掌握了有关的基础知识和基本技能，进步就加快了，如学识字、学游泳就是如此。教师在指导这类学习时，应着重加强练习初期的基础知识和基本技能练习和训练。
③练习的进步先后比较一致。在较少的情况下，练习的进步先后没有明显的快慢之分，比较一致(图3，b)。
在学习困难的无意义音节时进步速度先后就接近一致，这时练习曲线接近于直线。
④高原现象。在练习中期往往出现进步的暂时停顿现象，即练习曲线上的所谓“高原期” (图3，c)。 高原现象产生的主要原因有二。一是由于学习成绩的进一步提高需要改变旧的学习活动结构和方式方法，而代之以新的活动结构和方法。在学生没有完成这种改造以前，学习的进步就会处于停顿状态，甚至在这种改造过程中学习成绩还可能暂时下降，当完成了改造过程，成绩又会提高。二是学生经过一段时期的学习后，学生的学习兴趣降低，情绪厌倦，身体疲劳，或发生疾病等，也会造成学习进步的暂时停顿现象。如果学习活动结构较简单，又没有主观上的原因，在练习过程中就不会产生这种现象。当学生出现高原现象时，教师要帮助学生分析原因，指导他们改变活动结构，采用新的方式方法，鼓舞其学习信心，突破高原，继续进步。另外，一个人在掌握技能，特别是在掌握动作技能的过程中，当发展到较高阶段时会出现成绩相对稳定，曲线上升呈停滞的状态，似乎练习发展已达“极限”。应当指出，所谓“极限”是相对的。一个人掌握技能的水平与其机体和神经系统的工作能力有密切关系。从这个意义上讲,生理限度是不能否认的,超过这个限度是困难的,不可能的。但是，实际上一个人所掌握的各种技能并没有达到”极限”，进一步提高的潜力是很大的,尤其是青年学生更是如此。许多优秀运动员一次次地打破世界纪录，先进生产者不断提高生产率的事实，就是很好的证明。所以不能轻易说某人的技能水平已达到生理极限，不可能再发展了。应当指导他们改进活动结构，采用新的学习、练习方式与方法，鼓励他们突破纪录，争取更大的成绩。
⑤练习成绩的起伏现象。在各种学习过程中，都可以看到成绩时而上升, 时而下降的现象(图2)。这种现象产生的原因不外有两个方面：一是客观条件的变化，如学习环境、工具和教师指导的改变等，二是主观状态的变化，如学习兴趣、注意力、情绪、意志努力、学习方法以及身体状况的变化等。一般说, 练习成绩的起伏现象是正常的，但当学生成绩有突然急剧的下降时，就应引起注意，教师要教育和指导学生分析成绩下降的原因，克服缺点和困难，提高其练习的积极性，使练习顺利进行，并取得更好的成绩。
学习的进程，常常因人而异，在练习曲线上明显地表现出个别差异。练习曲线上表现的个别差异的原因有：学生的个性特点不同，知识经验不同，努力程度不同等。因此，教师必须分析产生个别差异的具体原因，分别采取不同的具体措施，使学生的学习顺利地进行和提高。
参考书目
潘菽主编：《教育心理学》，人民教育出版社，北京，1980。
〔苏〕斯米尔诺夫主编， 朱智贤译：《心理学》，人民教育出版社，北京，1957。
Jun
7
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Jun
7
储蓄可以说是最简单的理财方法，只要知道怎么去银行，知道怎么开户，就能储蓄，就能让你的钱生钱。但是，看似省心简单的理财方法，仍然有很多学问在里面。 有的人把每月手头的余钱直接存进银行，这个月余多少就存多少，没有明确的数目：而有的人则每个月固定存进多少钱，以抑制自己乱花钱。
不管你是属于随意储蓄还是有目的地储蓄，都不算是科学的储蓄。那么，怎样储蓄才是科学的储蓄呢？
我们在前面已经说了，理财是为了人生的某个理财目标，而每个月的储蓄就是为达成这一目标做准备。因此，科学的储蓄应该以理财目标为依据，经过计算，得出每个月应该存多少钱。比如说你的短期目标是一年后带着妻子去海南旅游，所需费用大约是10000元，每个月至少得寸1000元。为了这个目标，你就会在每个月的收入里拿出1000元存进银行。
当我们选择储蓄来理财的时候，必须遵循这样的原则，即每个月必须先存款在消费。每个月的支出等于这个月的支出减去储蓄，即支出=收入-储蓄。千万不要等到月底有余款的时候再储蓄，那样的理财方式不可能助你达到理财目标。
银行基本储蓄方式有活期存款、定期存款、零存整取、定活两便、协定存款、通知储蓄等等。每种存款方式都有其不同的利息，如下表所示。（注：按
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项目 |
年利率 |
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一、城乡居民及单位存款 |
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（一）活期 |
0.72 |
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（二）定期 |
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1整存整取 |
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三个月 |
3.33 |
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半年 |
3.78 |
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一年 |
4.14 |
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二年 |
4.68 |
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三年 |
5.40 |
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五年 |
5.85 |
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2、零存整取、整存零取、存本取息 |
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一年 |
3.33 |
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三年 |
3.78 |
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五年 |
4.14 |
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3定期两便 |
按一年以内定期整存整取同档次利率打6折 |
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二、协定存款 |
1.53 |
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三、通知存款 |
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一天 |
1.17 |
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七天 |
1.71 |
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注：本表为中国人民银行公布的金融机构人民币存款基准利率表。 |
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我们可以根据自己的需要对存款方式进行挑选和组合，以求达到方便使用和获取最大收益的目的。由上表我们可以看出，一年定期存款的利率比活期存款的利率大得多，随着时间长度的增加，活期存款与定期存款的收益差距会越来越大。因此，如果你把每个月的工资从工资卡中领出来，拿出一部分做定期存款，几年后，你将拥有一笔比较丰厚的存款。也许，你只是改变一下存款的方式，却能带来更多的收益，由此我们也知道，利用储蓄理财也是一种非常好的方式。
下面，给大家介绍几种储蓄技巧。
第一种，12单存法，这种技巧适合于一般的工薪阶层。如果你一个月的工资是2500元。第一个月，拿出500元存一年定期。每个月都这样做，每个月都存一张存单。到年底的时候，你的手头已经有12张存单。到第二年的时候，每个月都有一张存单到期，把钱取出来，如果没有急用的话，那么就和这个月的500元一起存一年定期，以此类推，这种储蓄办法的好处就是，到来第二年，每个月都有一张存单到期供你花费，如果不需要的话又可以与这个月的储蓄加起来重新存起来。这样即能灵活使用存款，又能想享受定期存款利息。而且，如果你能坚持下去，用不了多久，你手上12张存单上数额就会让你喜笑颜开。
由“12存单”,我们还可以应用“24存单法”，只是每张存单的周期变成了两年，这样，每张就能享受两年定期存款的利息。当然，你也不可能每个月都拿2500元，当你的月收入增加的时候，你的储蓄金额也可以跟着相应增加。根据个人实际情况灵活运用这一方法。
第二种，四分储蓄法。如果你手头有20000元，暂时不用，但是你又不知道什么时候能用上，就可以用这种方法。把20000元分成2000元、4000元、6000元、8000元四分，然后每一份都存一年定期。这样，当你急需钱的时候，可以根据不同的需要来提取相应的钱。比如说你的家人生病了，急需3000元，这个时候你就可以拿出那个4000元的存单提出现金，这样利息损失也少些。如果你不按照这个方法储蓄，20000元开一张存单，那么当你急需钱必须提前取出的时候，利息损失就大了。因为哪怕你只有两三天就到期了，你提前取了钱，就只能按照活期利率算。利用四分储蓄法就可以避免需取小数额却不得不动用大存单的弊端，以减少不必要的利息损失。
第三种，阶梯储蓄法。但年底发年终奖的时候，你将有一笔很大的收入。这笔钱怎么处理呢？如果只想把她们存进银行的话，可以选择阶梯储蓄法。阶梯储蓄法语12存单法很类似，只是这种储蓄法适合大笔钱的储蓄。比如说你的年终奖有50000元，你就可以分成五等份然后按1、2、3、4、5、年定期存下。一年后把到期的那10000元取出来，续存为5年定期，到了第三年，又把第二张到期存单改为5年定期，这样下去，到来第五年，你就有5张5年定期存款单，每年都会有一张存单到期，每张存单上面的数目还不会很小，你可以用来给孩子交大学学费，或者全家出游。也算是一种中长期投资。
第三种储蓄方法特别适合在负利率时代的储蓄。定期存款的利息是按存单开户日的利率计算，存单的利率不能随着利率的上涨而上调。但是经济发展的规律不可能让利率永远保持在同一个水平上，上涨、下调是常有的事。当利率上涨的时候，我们不能提前提取定期存款重新储蓄，因为这样会损失利息收入，可是不提前支取又会错过高利率存款的机会。如果我们利用阶梯储蓄法就能解决这样的问题。把资金按3:2:1的比例，分别存1年期和2年期和3年期3种存期，遇利率上涨，把到期的资金再按3:2:1的比例存1年期2年期3年期3种存期。当利率达到山峰时（一个较高水平），把陆续到期的资金全部存成5年期，当利率从山峰到山谷的运行波段时，而你的存单都能按你开单时的高利率计算利息。
第四种方法，巧用通知存款。通知存款是一种不约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额能支取的存款。个人通知存款不论实际存期多长，按存款人提前通知的期限长短划分为1天通知存款和7天通知存款两种。1天通知存款必须提前1天通知约定支取存款，7天通知存款必须提前7天通知约定支取存款。这种存款方式适合大额资金。比如说你准备了20万元付房子首付，但是现在还没到首付时间，就可以运用这种存款方法把钱存进银行，这样还可以享受1.62%的利率，这比活期存款的利率高多了。运用这种储蓄方法必须记住，存款的支取时间、方式和金额都要与事先的约定一致，才能保证预期利息不会遭到损失。
第五种方法，存本取息和零存整取相结合。当你手中有10000元的时候，选择用存本取息的方法存入银行，一个月后，取出利息，然后再开一个零存整取的帐户，把这个有点利息存进去。以后每个月都把那10000元的利息取出来，存进这个零存整取的账户。这种方法，通俗地讲就是利滚利，用利息来生利息，获得第二次利息。不愧是以钱生钱的好方法。
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